За прошлую неделю Brent прибавила более 8.5%. Фактически мы увидели внушительный рост покупок на временном спаде ниже 200-дневной и 50-недельной скользящих средних.
По теханализу, нефти пока удается оставаться в рамках бычьего тренда, который все еще в силе с ноября прошлого года. Перепроданность после шести недель снижения обеспечила позитивный фон для отскока, который рискует потерять силу в ближайшие дни.
Фундаментальный фон заставляет сомневаться, что у Brent есть значительное пространство для роста. В медиа последний виток повышения цен объясняется тем, что трейдеры не ждут серьезного давления на спрос из-за нового штамма Омикрон.
В конце недели в США начнутся продажи сырья из Стратегического нефтяного резерва. При этом объем предложения растет также по естественным причинам: ОПЕК+ повысила квоты на добычу в январе (+0.4 млн), не отклоняясь от дорожной карты последних шести месяцев. В США также растет добыча, составляя 11.7 млн баррелей в сутки: это новый максимум с мая 2020.
При этом опубликованные в пятницу данные от Baker Hughes указывают на дальнейшее восстановление, поскольку число активных буровых выросло еще на 7 штук до 576, максимума с апреля 2020.
Проще говоря, предложение нефти увеличивается, в то время как темпы восстановления спроса сдерживаются не только коронавирусными ограничениями, но и истощением импульса экономического восстановления.
По большому счету, сейчас мы видим хрупкий баланс по нефти, который может нарушиться множеством разнородных факторов, от новостей по динамике заражений и объявлений новых локдаунов, до реакции ФРС и планов производителей нефти.
Теханализ на недельных графиках показывает дивергенцию между индексом относительной силы и ценой, т.е. мы видим новые максимумы при все более низких пиках индикатора. Это напоминает динамику 2018 года с коррекционным откатом в 35%. Подобная картина сейчас открывает двери к снижению в область $55-60. Реализация данного сценария реальна, если действия и комментарии ФРС окажутся достаточно агрессивными в отношении инфляции и спровоцируют масштабный risk-off на рынках.
_____________
Александр Купцикевич,
Ведущий аналитик,
FxPro
Источник: